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太阳城亚洲:上市公司涉足互联网金融 不要纯市值管理

记者:太阳城亚洲 时间:2017-10-07 03:26  来源:太阳城亚洲国际娱乐
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“但这仅仅是券商开展互联网金融营业的第一步,由于通过互联网导流给券商带来的利润未必很高,关键还必需挖掘互联网用户的附加值。”他认为,现在东吴在线正实验创设与传统券商理财营业完全不同的资管产品,好比将产品期限大幅缩短至40天,扭转券商理产业品至少一年期限的特点,知足互联网用户偏幸短期理财的诉求;其次是将活期产品、信任、集合打算收益权转让,基金、股票、债券等理产业品投资门槛以合规情势大幅低落,改变以往券商理产业品相对较高的投资门槛;更紧张的是,联合券商系优质资产,创设研发相对高收益、低风险的互联网理产业品,改变传统券商理产业品高收益高风险的特征,好比东吴在线首期产品收益率到达8%,但违约风险极低。 社会事件


上述业内人士透露,其实某些上市公司努力涉足互联网金融营业进行市值办理,还有另一个算盘,就是避免自己因股价延续下跌而不得不自掏腰包回购股票——此前,这些上市公司通过信任等渠道进行股权质押融资,一旦股价低于某个警戒线区间,信任公司就会要求上市公司大股东必需回购股权,或者提供更多股票进行质押,这是上市公司不愿看到的场面。


尽管P2P机构跑路事务此起彼伏,但上市公司涉足互联网金融的热情依然难改。




不过他坦言,在营业整合过程,也面临着不小的挑战。究竟,现在拥有互联网证券营业试点牌照的券商也通过设立“网络金融部”,对接券商内部各个营业条线开展营业创新,无形间构成不小的资本竞争压力。

“初期,我们重要是以短期固收类产品切入互联网理财市场,先解决获客导流的题目,再慢慢实现更多的营业创新。”他强调说。

在东吴在线总经理李健看来,东吴证券等三家上市公司联合建议东吴在线的最大目标,一是与传统券商营业形成互补;二是跨界整合金融+科技+文化“三驾马车”推进新营业。

在业内人士看来,现在上市公司涉足互联网金融的初志,较半年前已经有很大的不同。


张坚卿回忆说,在与西藏珠峰敲定入股协议前,还有4-5家上市公司曾与自己洽商投资入股协议,其中不乏希望引入互联网金融营业进行市值办理的上市公司。


“这也是导致上市公司基于市值办理目标投资入股互联网金融机构的提案,往往在股东大会层面就难以通过的原来之一。”他说。


“其中,很多营业合作必要磨合沟通。”他暗示。



记者发现,西藏珠峰与今日捷财约定,截至2017年12月31日,今日捷财应告竣注册用户数量累计到达50万户、交易金额数量累计到达30亿元人民币,或者2017年当年利润到达2000万元。否则今日捷财原有股东将回购股权。




张坚卿直言,营业整合的一大挑战,就是上市公司能否提供大量优质的租赁物或应收账款融资标的,而不是将互联网金融平台仅仅看成租赁资产变现的一种新操作方式。

资料表现,2015年1月至9月,今日捷财交易金额为5.12亿元,用户数量累计到达12.2万人,业务收入为527万元,利润总额为-861万元,似乎离2017年业绩指标还有不小的差距。


张坚卿则暗示,这份业绩对赌协议,是经过双方按照今日捷财营业增添状态周全测算出来的,其实今日捷财之所以选择西藏珠峰作为投资方,也是看中他能带来大量有色金属开采设备租赁物的资产证券化营业。



其中一个原来就是同质化竞争激烈,现在券商涉足互联网金融的方式看似多元化,包罗设立网络金融部、参股P2P、自建子公司自力运营等,但从营业模式而言,不外乎两种,一是将私募、股权质押类固定收益产品进行份额拆分贩卖,从而实现引流与流量变现,二是借助P2P营业变相推进吸储与放贷营业。

只是,这种整合效果如何,现在仍是未知数。多半互联网金融机构的获客成本都基本在每人百元以上,通过上市公司营业整合的导流,未必能大幅低落获客成本。


不过,国内券商要探求到合适的互联网金融发展路径,依然任重而道远。

他给记者算了一笔账,如企业选择的租赁物融资标的较好,其资产证券化营业能带来2%-4%的毛利,对应2017年的30亿交易额,就是至少6000万元利润,即便扣除4000万元经营成本,净利润也能完成2000万元利润指标。




好比上市公司将大型冶炼机械设备租赁物进行资产证券化,今日捷财会周全考察其是否操作合规,好比在租赁合同签订首月汇入15%包管金进入专用账户,是否在租赁物物权归属方面采纳周全风控设施,对租赁物租金收入是否成立共管账户、是否对募资用途进行全程监禁等。

随着越来越多上市公司将涉足互联网金融定位于营业互补与财富链整合,但这不意味着他们的新征途就会一帆风顺。

今日捷财总经理张坚卿接受21世纪经济报道记者采访时暗示,西藏珠峰之所以斥资收购今日捷财25%股权,重要目标就是随着西藏珠峰转型为有色金属资本类企业后,计划借助互联网金融,推动开采设备租赁资产的证券化,盘活上游开采商的现金流。以往,开采商只能通过上市公司担保,追求银行等贷款资金收购开采设备,给上市公司与自身都构成不小的经营现金流挑战。

“如果半年前多半上市公司趁着牛市行情,想通过涉足互联网金融做纯粹的市值办理;如今多半上市公司正实验借助互联网金融弥补营业短板。”这位业内人士直言。

李健暗示,东吴证券提出的战略目的,是建设一个以互联网财产办理为核心的当代证券控股集团。从营业布局而言,现在东吴在线结合券商传统营业和风控上风,计划形成提供普惠金融、金融市场、资产办理等营业的网络综合金融处事商。

上市公司涉足互联网金融 不要纯市值管理



“现在而言,这个算盘基本很难行得通了,很多股东并不喜欢上市公司涉足互联网金融,纯粹是为了市值办理的必要。”他暗示。


“当然上市公司也有要求互联网金融机构业绩达标的诀窍。”他说,首先他们会要求互联网金融机构大幅淘汰每月数百万元的营销费用投入,提高估值,其次,他们也会通过现有零售营业向互联网金融机构导入客户资本,弥补后者因营销费用低落所造成的获客本领减弱。



营业整合的新挑战


东吴在线总经理李健则暗示,东吴证券之所以涉足互联网金融,重要目标是借助互联网信息技术,与传统线下证券营业形成互补。


纯粹市值办理诉求“行不通”



也有业内人士强调说,业绩对赌协议终究仅仅是上市公司的一道投资防火墙,上市公司涉足互联网金融能否实现双赢,关键是相互的营业整合能否擦出火花。

在业内人士看来,现在比力热衷引入互联网金融进行市值办理的,重要是处于产能过剩或行业不景气阶段的传统制造业上市公司。不过,他们一面迫切希望引入互联网金融营业提升估值,一面又不愿看到互联网金融机构在收购后呈现业绩变脸,拖累团体市值浮现。


为此,他们往往会提出较高的业绩对赌协议。好比上市公司会与P2P等互联网金融机构签订一个相对苛刻的业绩对赌协议,若这些机构无法在约按时间内知足营业指标,就必需回购股份。

现在,东吴在线试运营约4个多月,发现互联网金融产品透明度相对较高,导致引流客户数量远远高于线下渠道,变相低落了券商开设经营网点的刚性成本。

近期,西藏珠峰公告称,将向上海捷财金融信息处事有限公司(下称“今日捷财”)增资人民币3000万元,持有后者25%股权;由东吴证券旗下东吴创新资源、赢时胜、奥飞动漫三家上市公司共同建议的东吴在线近期也进入运作阶段。

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